Виклики для фіскальної політики у підтримці малого бізнесу під час економічних криз: міжнародний аспект

Summary

An article by Olga DEMIANIUK of West Ukrainian National University, Ternopil, titled Challenges for Fiscal Policy in Supporting Small Businesses in Economic Crises: An International Perspective (2024). Its stated purpose is to analyze fiscal measures to support small businesses during economic crises in the world and to outline approaches and tools of state support. The results section characterizes the main fiscal support measures for small businesses in crisis conditions and highlights common challenges to fiscal policy. The conclusions state that such fiscal policy faces challenges, including economic crises, military actions and climate change, that demand long-term solutions based on mechanisms for revenue mobilization, spending efficiency, debt management and international cooperation.

Summary drafted by a model from the document's text below and checked by script against that text before publication. It is a navigation aid, not a reading of what the document proves. Where AI is used

Cite this document

“Виклики для фіскальної політики у підтримці малого бізнесу під час економічних криз: міжнародний аспект.” Original at sf.wunu.edu.ua. Archived at Pandemic Darlings, https://pandemicdarlings.com/source-documents/2024-challenges-for-fiscal-policy-in-supporting-small-businesses-in-ec-aac0c77d75/, SHA-256 07aba50559808f14b12b4dec758922fd7681a2e41e75fdd95f86c536dc98963b.

Full text

МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

DOI: 10.35774/sf2024.03.171
УДК 336.02

Ольга ДЕМ’ЯНЮК
кандидат економічних наук, доцент, Західноукраїнський національний університет,
Тернопіль, Україна, olgadem733@gmail.com
ORCID ID: 0000-0002-4699-0172

ВИКЛИКИ ДЛЯ ФІСКАЛЬНОЇ ПОЛІТИКИ У ПІДТРИМЦІ
МАЛОГО БІЗНЕСУ ПІД ЧАС ЕКОНОМІЧНИХ КРИЗ:
МІЖНАРОДНИЙ АСПЕКТ

Вступ. Глобальні економічні потрясіння, пандемії, військові конфлікти та геополі-
тичні кризи негативно впливають на діяльність малого бізнесу, роблячи його більш
вразливим до зовнішніх факторів. У кризові періоди малі підприємства стикаються з
низкою викликів, зокрема зменшення попиту, обмеження доступу до фінансування, зрос-
тання цін на ресурси, погіршення платоспроможності. В таких умовах уряди країн вда-
ються до впровадження фіскальних заходів, спрямованих на підтримку малого бізнесу
та мінімізацію негативних наслідків кризи. Водночас реалізація більшості фіскальних
заходів пов’язана з численними викликами для урядів.
Мета – проаналізувати фіскальні заходи підтримки малого бізнесу під час еконо-
мічних криз у світі в контексті подолання викликів для фіскальної політики в кризових
умовах та окреслити підходи й інструменти державної підтримки, які можуть бути
ефективними для стимулювання розвитку малого бізнесу в умовах глобальних еконо-
мічних потрясінь.
Результати. Досліджено сучасні тенденції запровадження урядами країн фіскаль-
них заходів підтримки малого бізнесу в умовах економічних криз. Охарактеризовано
основні заходи фіскальної підтримки малого бізнесу у кризових умовах. Виокремлено
загальні виклики для фіскальної політики у підтримці малого бізнесу під час економіч-
них криз. На основі проведеного аналізу обґрунтовано напрями фіскальної політики під-
тримки малого бізнесу для подолання кризових ситуацій, адаптації до сучасних викли-
ків, збереження робочих місць і забезпечення довгострокового розвитку.
Висновки. В умовах затяжних криз фіскальна політика підтримки малого бізне-
су стикається з низкою викликів (економічні кризи, воєнні дії, зміна клімату тощо), які
необхідно долати в довгостроковій перспективі, виходячи зі своїх потенційних можли-
востей та виробляючи альтернативні механізми мобілізації доходів, ефективності ви-
трат, управління боргом та міжнародної співпраці. Фіскальні заходи підтримки малого
бізнесу, зосереджені на стимулюванні цифровізації, екологічної стійкості, інноваційного
фінансування та соціального підприємництва, дають змогу малому бізнесу адаптува-
тися до сучасних викликів і забезпечити свою конкурентоспроможність в умовах ста-
лого розвитку.

ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024 171
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

Ключові слова: фіскальна політика, фіскальні заходи, малий бізнес, економічна кри-
за, нестабільність, виклики.
Рис.: 4, бібл.: 12.

Olga DEMIANIUK
Ph. D. (Economics), Assoc. Prof., West Ukrainian National University, Ternopil, Ukraine,
olgadem733@gmail.com
ORCID ID: 0000-0002-4699-0172
CHALLENGES FOR FISCAL POLICY IN SUPPORTING SMALL BUSINESS-
ES IN ECONOMIC CRISES: AN INTERNATIONAL PERSPECTIVE
Introduction. Global economic shocks, pandemics, military conflicts, and geopolitical cri-
ses negatively impact small businesses’ activities, making them more vulnerable to external
factors. During crisis periods, small enterprises face numerous challenges, including reduced
demand, restricted access to financing, rising resource prices, and deteriorating solvency. In
such conditions, governments implement fiscal measures to support small businesses and min-
imize the crisis’s negative consequences. However, implementing most fiscal measures comes
with numerous challenges for governments.
Objective. The purpose of the article is to analyze fiscal measures to support small busi-
nesses during economic crises in the world in the context of overcoming challenges for the fiscal
policies in crisis conditions and to outline the approaches and tools of the state support that can
be effective in stimulating the development of small business in conditions of global economic
shocks.
Results. The study explores current trends in implementing fiscal measures by gov-
ernments to support small businesses during economic crises. It characterizes the main
fiscal support measures for small businesses in crisis conditions and highlights common
challenges to fiscal policy in helping small companies during economic crises. Based on
the analysis, directions for fiscal policy to support small businesses in overcoming crises,
adapting to modern challenges, preserving jobs, and ensuring long-term development are
substantiated.
Conclusions. In the face of prolonged crisis conditions, fiscal policy supporting small
businesses confronts a series of challenges (economic crises, military actions, climate
change, etc.) that demand long-term solutions. These solutions should be based on the po-
tential capabilities of small businesses and the development of alternative mechanisms for
revenue mobilization, spending efficiency, debt management, and international cooperation.
By focusing fiscal support measures for small businesses on stimulating digitalisation, envi-
ronmental sustainability, innovative financing, and social entrepreneurship, small enterprises
can adapt to modern challenges and ensure their competitiveness in a sustainable develop-
ment environment.
Keywords: fiscal policy, fiscal measures, small business, economic crisis, instability, chal-
lenges.
JEL Classіfіcatіon: H32, H5, H6, О23.

172 ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

Постановка проблеми. Малий бізнес здатності урядів швидко й ефективно впро-
є важливим елементом економіки будь-якої ваджувати відповідні заходи.
країни, що забезпечує значну частку зайня- Аналіз останніх досліджень і пу-
тості, сприяє економічному зростанню та блікацій. Різним аспектам досліджуваної
інноваціям. Ефективна підтримка малого проблеми присвятили свої праці багато
бізнесу є ключовим елементом стабільної як українських, так і зарубіжних науковців.
та процвітаючої економіки в будь-якій краї- Принципи фіскальної політики та її роль у
ні, адже такі підприємства роблять значний забезпеченні економічної стабільності і роз-
внесок у ВВП, експорт, зайнятість і засоби витку досліджували Дж. Стігліц і Дж. Роз-
до існування як у розвинутих країнах, так і енгард [1]; аналіз ефективності фіскальної
в країнах, що розвиваються. Тому держави політики під час економічної кризи 2008 р.
зацікавлені у стимулюванні розвитку мало- здійснили А. Ауербах і В. Гейл [2]; різні ас-
го бізнесу та створенні сприятливих умов пекти функціонування та підтримки малого
для його зростання і конкурентоспромож- бізнесу вивчав Д. Сторі [3]. Найбільш акту-
ності, зокрема через відповідну фіскальну альні сучасні дослідження українських на-
політику. уковців стосуються особливостей стимулю-
В сучасних умовах фіскальна політика вання розвитку суб’єктів підприємництва
відіграє ключову роль у підтримці та сти- України в контексті вимог ЄС [4], в умовах
мулюванні розвитку малого бізнесу, осо- пандемії COVID-19 [5] та воєнного стану
бливо в умовах економічних потрясінь та [6, 7]. Однак, з огляду на те, що пандемія
нестабільності, крім того, вона є важливим COVID-19 та війна росії в Україні спровоку-
інструментом держави для пом’якшення вали затяжну економічну кризу та створили
впливу економічних криз не тільки на еко- безпрецедентні виклики для малого бізне-
номіку, а й на мале підприємництво. Саме су в усьому світі, питання запровадження
під час економічних криз малі підприємства ефективних фіскальних заходів підтримки
особливо потребують підтримки, оскільки малого підприємництва з боку уряду зали-
стикаються з численними викликами, таки- шаються актуальними.
ми як зниження попиту, обмежений доступ Метою статті є аналіз фіскальних за-
до фінансування, збільшення витрат тощо. ходів підтримки малого бізнесу під час еко-
Для пом’якшення цих негативних наслідків номічних криз у світі в контексті подолання
уряди країн впроваджують різноманітні фіс- викликів для фіскальної політики в кризо-
кальні заходи підтримки малого бізнесу, які вих умовах та окреслення підходів й інстру-
охоплюють широкий спектр дій: від прямої ментів державної підтримки, які можуть
фінансової допомоги та податкових пільг бути ефективними для стимулювання роз-
до кредитних програм і інвестицій у інфра- витку малого бізнесу в умовах глобальних
структуру та технології. Такі заходи допо- економічних потрясінь.
магають малому бізнесу не лише вижити у Виклад основного матеріалу дослі-
кризових умовах, а й створюють умови для дження. Фіскальні заходи підтримки ма-
його подальшого зростання та розвитку. лого бізнесу є критично важливими для
Незважаючи на відмінності в еконо- забезпечення його стійкості та розвитку,
мічних структурах та урядових підходах, особливо в умовах економічних криз. Уряди
загальні принципи та вплив фіскальної можуть використовувати широкий спектр
політики на малий бізнес мають багато фіскальних заходів для підтримки малого
спільного, а її ефективність залежить від бізнесу (рис. 1).

ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024 173
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

податкові пільги та пільгове кредитування з
спрощення державними гарантіями

пряма фінансова регуляторні
підтримка спрощення

фіскальні заходи

Рис. 1. Заходи державної підтримки малого бізнесу в умовах економічних криз*
* Побудовано автором.

Одним із основних заходів фіскальної бізнесу. Багато країн запроваджують про-
підтримки малого бізнесу у кризових умо- грами кредитування з державними гаранті-
вах, які використовують уряди більшості ями, що дає можливість банкам надавати
країн, є надання прямої фінансової допомо- кредити малим підприємствам на вигідних
ги. Найбільш поширеними формами такої умовах, навіть коли доступ до традиційних
допомоги є гранти та субсидії, які викорис- фінансових ресурсів обмежений.
товуються для покриття витрат на заробіт- Важливими складовими підтримки
ну плату, оренду, комунальні послуги й інші малого бізнесу під час економічних криз
операційні витрати, що допомагає малим є інвестиції в цифрову інфраструктуру та
підприємствам покрити витрати, зберегти розвиток технологій. Ці заходи допомага-
робочі місця та продовжити свою діяльність. ють малому бізнесу адаптуватися до нових
Ще одним важливим заходом фіскаль- умов, можуть підвищити конкурентоспро-
ної підтримки малого бізнесу є податкові можність підприємств, сприяти інноваціям
пільги та відстрочки. В умовах економічної та забезпечити довгострокове економічне
кризи багато урядів знижують податкові зростання.
ставки, відтерміновують сплату податків або Уряди також часто вдаються до регу-
запроваджують податкові канікули для ма- ляторних полегшень для малого бізнесу.
лого бізнесу. Зниження податкових ставок Спрощення процедур реєстрації, ліцензу-
для малого бізнесу може збільшити їх при- вання та звітності для малого бізнесу може
бутковість та забезпечити більше коштів для зменшити адміністративні витрати та по-
інвестування в операційну діяльність і роз- легшити умови ведення бізнесу, а зміни в
виток, а надання відстрочок зі сплати подат- трудовому законодавстві можуть забезпе-
ків дає змогу малому бізнесу зосередитися чити більш гнучкі умови для підприємств,
на критично важливих витратах та зберегти даючи їм змогу швидше адаптуватися до
більше оборотного капіталу в період кризи. змін на ринку праці.
Доступ до кредитних ресурсів є ще од- Однак для уряду реалізація більшості
ним ключовим аспектом підтримки малого фіскальних заходів пов’язана з численни-

174 ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

ми викликами, особливо в умовах еконо- Недобросовісні практики. Запроваджен-
мічної кризи (рис. 2). ня багатьох фіскальних заходів (гранти, суб-
Обмеженість фінансових ресурсів. При сидії, податкові пільги і відстрочки, пільгові
запровадженні фіскальних заходів у кризо- кредити тощо) може призвести до зловжи-
вих ситуаціях уряди країн часто стикаються вань і шахрайства з боку деяких підприємств,
зі зниженням бюджетних надходжень через які можуть подавати неправдиві дані для за-
падіння економічної активності, що призво- стосування певних заходів або використо-
дить до зростання дефіциту бюджету та дер- вувати отримані кошти не за призначенням,
жавного боргу внаслідок збільшення витрат що підриває ефективність програм підтрим-
на соціальні програми або на відновлення ки. Забезпечення прозорості й ефективного
інфраструктури після природних катастроф контролю за використанням державних ко-
чи воєнних дій, а це обмежує можливості штів є серйозним викликом для урядів.
для впровадження масштабних державних Нерівномірний розподіл. Малі підпри-
програм підтримки малого бізнесу. ємства в різних регіонах і галузях можуть
Адміністративні та бюрократичні пере- мати нерівний доступ до різних фіскаль-
шкоди. Запровадження додаткових фіс- них заходів (податкових пільг і відстрочок,
кальних заходів державою вимагає значних пільгових кредитів), що може створювати
адміністративних ресурсів для моніторингу нерівні умови конкуренції та посилювати
та управління. Крім того, такі процедури соціально-економічні нерівності.
можуть бути складними та бюрократизова- Залежність від державної підтримки. По-
ними. Це може призводити до ускладнення стійна державна підтримка може призвести
доступу малого бізнесу до таких заходів, до формування залежності малого бізнесу
затримок у отриманні підтримки та збіль- від фіскальних заходів, знижуючи стимул до
шення адміністративних витрат. підвищення ефективності та інновацій.

Нерівномірний Залежність бізнесу
розподіл від державної Вплив на
фіскальних заходів підтримки конкуренцію

Недобросовісні
практики у Вплив на
використанні макроекономічну
фіскальних заходів стабільність

Адміністративні Зростання
та бюрократичні
перешкоди державного
боргу

Обмеженість Міжнародні
фінансових ВИКЛИКИ
ресурсів виклики

Рис. 2. Виклики для фіскальної політики при запровадженні фіскальних заходів
в умовах економічних криз*
* Побудовано автором.

ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024 175
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

Вплив на конкуренцію. Багато фіскаль- мії, однак після неспровокованої агресії росії
них заходів (субсидії, гранти, податкові проти України з’явилися нові загрози.
пільги і відстрочки, пільгові кредити тощо) Пандемія COVID-19 почалася як криза
можуть викривлювати ринкові механізми, охорони здоров’я, яка швидко переросла
створюючи несправедливі конкурентні в економічну кризу і призвела до значно-
переваги для певних підприємств або га- го розширення масштабів участі держави
лузей, оскільки підприємства, які користу- в суспільному житті. На початку спалаху
ються такими заходами, можуть мати не- пандемії зусилля більшості урядів були
справедливу перевагу перед тими, хто не спрямовані на мінімізацію рівня її поширен-
отримує такої підтримки. ня через запровадження низки обмежень,
Вплив на макроекономічну стабільність. що мали серйозні економічні наслідки
Масштабне запровадження фіскальних за- для роботи бізнесу. Тому під час пандемії
ходів може призвести до збільшення гро- COVID-19 багато урядів у всьому світі на-
шової маси в обігу, що може спричинити магалися підтримати підприємства та біз-
інфляційний тиск, який негативно впливає нес, намагаючись пом’якшити економічні
на економічну стабільність, особливо, коли труднощі.
відбувається зростання цін на товари та по- Пандемія COVID-19 спричинила глибо-
слуги через збільшення купівельної спро- кі спади в економіках як в розвинутих краї-
можності населення і знецінення національ- нах, так і тих, що розвиваються. Фіскальна
ної валюти через надмірний випуск грошей. відповідь на кризу в різних країнах відріз-
Зростання державного боргу. Запро- нялася (рис. 3) за розміром і складом країн
вадження масштабних програм підтримки та рівнем доходів, хоча типи заходів були
малого бізнесу під час кризи часто фінан- загалом схожими. Реакція фіскальної полі-
сується за рахунок збільшення державного тики на кризу COVID-19 була швидкою та
боргу. Це створює довгострокові фінансові масштабною у поєднанні з монетарною по-
зобов’язання для уряду та вимагає додат- літикою. Країни з розвиненою економікою
кового фінансового навантаження на май- протягом усієї пандемії застосували наба-
бутні бюджети через збільшення витрат на гато більшу фіскальну відповідь, ніж країни
обслуговування державного боргу та об- з ринковою економікою, що розвивається.
межує можливості для інвестицій у страте- Уряди посилили свою фіскальну політику
гічні проєкти. та вжили суворих заходів стримування осо-
Міжнародні виклики. Надання подат- бливо на початкових етапах пандемії, коли
кових пільг і відстрочок може створювати вона поширювалася по всьому світу.
нерівні умови конкуренції між країнами. На рис. 3 продемонстровано відсоток
Країни з більш гнучкою податковою полі- країн за рівнем доходу, які застосовували
тикою можуть залучати більше інвестицій, найбільш поширені групи фіскальних за-
що створює додатковий тиск на уряди ін- ходів у період кризи COVID-19. Дані рис. 3
ших країн. свідчать про деякі відмінності в комплексі
За останні кілька років світова економі- застосованих фіскальних заходів в країнах,
ка пережила низку глибоких потрясінь, які залежно від рівня доходу, які можна пояс-
помітно вплинули на підприємства малого і нити обмеженнями ресурсів та відмінностя-
середнього бізнесу. Хоча швидка та значна ми в характері економічних ризиків, з якими
підтримка з боку урядів допомогла захистити вони стикаються. Зокрема, податкові пільги
малий бізнес від економічного впливу панде- для фірм використовували понад 90% кра-

176 ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

65,38%
податкові пільги для фірм 86,96%
83,33%
90,79%

3,85%
податкові пільги для фізичних осіб 41,30%
53,70%
34,21%

57,69%
прямі грошові перекази фізичним особам 73,91%
53,95%
75,93%

30,77%
підтримка доходів для бізнесу 34,78%
46,30%
67,11%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Країни з низьким доходом Країни з доходом нижче середнього
Країни з доходом вище середнього Країни з високим доходом

Рис. 3. Реакція фіскальної політики на кризу COVID-19
у країнах за групами доходів (станом на 30 червня 2021 р.) [8, c. 8].

їн з високим доходом, більше ніж 83% країн в групах країн, що розвиваються, і країн з
з доходом вище середнього і тільки 65,4% низьким рівнем доходу, та і в економічно
країн з низьким рівнем доходу. А прямі ви- розвинутих країнах він залишився вищим,
плати фізичним особам використовували ніж був до пандемії.
понад 70% країн як з доходом нижче серед- Після вторгнення росії в Україну
нього, так і країн з високим доходом. з’явилися нові ризики, пов’язані з загроза-
Масштабна реакція на кризу, незва- ми продовольчій та енергетичній безпеці,
жаючи на те, що вона була необхідною та зростанням геополітичної напруженості
ефективною для пом’якшення найгірших її та глобальних фінансових ризиків, упо-
наслідків, призвела до збільшення держав- вільненням інтеграції в глобальні ланцю-
ного дефіциту і боргу практично у всіх краї- ги створення вартості. Усе це ускладнило
нах (рис. 4), який у відсотках від ВВП досяг економічне середовище у світі, особливо у
найвищого рівня за останні роки. Це спри- країнах, які мали тісні економічні зв’язки з
чинило занепокоєння щодо прийнятності росією і Україною.
боргу та посилило розбіжності між країна- Зростання дефіциту бюджету в пе-
ми, що розвиваються, і країнами з розвине- ріод пандемії було пов’язане не тільки зі
ними економіками. збільшенням витрат, а й зі скороченням
Зростання бюджетного дефіциту при- бюджетних надходжень, окрім того, воно
звело до того, що державні борги в усіх стосувалося як економічно розвинутих кра-
групах країн зросли, особливо це позначи- їнах, так і країн, що розвиваються, та країн
лося на країнах з низьким рівнем доходу. з низьким доходом. Але країни з високим
Як свідчать дані рис. 4, після скорочення у рівнем доходу мали достатньо фінансо-
2021 р. державного боргу у всіх групах кра- вого потенціалу, щоб збільшити витрати
їн, з 2022 р. знову почалося його зростання для пом’якшення наслідків пандемії, про

ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024 177
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

140
122,4
116,2
111,2 111,0
103,8
120
102,5
100

80
64,4 68,0
63,9 64,0
% 60 52,4 54,7 49,4 49,2 50,5 53,2
42,8 42,9
40

0
‐2,5 ‐2,9 ‐7,2 ‐3,1 ‐5,6
‐3,8
‐3,4 ‐4,7 ‐10,2 ‐5,0 ‐4,9 ‐5,4
‐20 ‐3,9 ‐8,5 ‐4,6 ‐4,5 ‐4
‐5,3
дефіцит борг дефіцит борг дефіцит борг дефіцит борг дефіцит борг дефіцит борг
2018 2019 2020 2021 2022 2023

Розвинені економіки
Країни з ринковою економікою, що розвивається
Країни з низьким рівнем доходу, що розвиваються
Рис. 4. Динаміка дефіциту державного бюджету і державного боргу
(у % до ВВП) у 2018–2023 рр.*
* Побудовано на основі [9].

що свідчать дані рис. 3. Натомість країни протягом 2020–2021 рр., а допомога краї-
з низьким та нижче середнього доходом нам з низьким рівнем доходу (55 країн) ста-
менш здатні збільшити державні витрати новила приблизно 23,9 млрд дол. США [10].
і тому, зазвичай в період криз, вони вда- Світовий банк скерував понад 157 млрд
ються до підтримки міжнародної спільноти, дол. США в період з квітня 2020 р. по чер-
щоб пом’якшити негативний вплив наслід- вень 2021 р., що стало його найбільшою ре-
ків кризи на їх економіку та бізнес шляхом акцією на кризу за 15-місячний період [11].
збільшення фінансування, технічної допо- Загалом ще до пандемії країни зіткну-
моги та консультативної діяльності для під- лися з багатьма довгостроковими структур-
тримки розвитку. ними тенденціями, такими як зміна клімату,
Міжнародне фінансування значно зрос- старіння населення, прискорення цифрові-
ло у відповідь на пандемію, зокрема МВФ зації й автоматизації, уповільнення еконо-
у межах Under the Catastrophe Containment мічного зростання, а також зростання не-
and Relief Trust надав гранти на обслуго- рівності. Криза COVID-19 тільки посилила
вування боргу 31 найбіднішій та найбільш низку існуючих структурних недоліків, таких
вразливій країні. Загалом МВФ схвалив як зростання нерівності, неадекватні мере-
близько 170 млрд дол. США у вигляді ново- жі соціального захисту та нерівний доступ
го фінансування, що охоплювало 90 країн, до медичної допомоги і цифрової інфра-

178 ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

структури. Вирішення викликів і викорис- номічні потрясіння уряди повинні переорієн-
тання можливостей, які надають структурні товувати свою фіскальну відповідь на них,
тенденції, вимагають від країн впроваджен- виходячи зі своїх потенційних можливостей,
ня поєднання політики доходів та політики альтернативних механізмів щодо мобілізації
витрат у межах ефективних пакетів фіс- доходів, ефективності витрат, управління
кальних і політичних заходів. боргом та міжнародної співпраці.
Війна в Україні та наслідки пандемії На міжнародному рівні необхідна тер-
COVID-19 створюють для більшості країн мінова багатостороння співпраця, щоб за-
надзвичайно складне зовнішнє середови- побігти виникненню боргової кризи, осо-
ще, сформоване підвищеними цінами на бливо у країнах з низьким рівнем доходу
продовольство та енергоносії, зростанням та низьким фіскальним потенціалом. У ко-
інфляції та процентних ставок, а також ри- роткостроковій перспективі вкрай важливо
зиками стагфляції. Якщо протікання еко- впровадити заходи, які швидко забезпечу-
номічної кризи 2008 р. було поступовим ють додаткову ліквідність, такі як полегшен-
та послідовним: спочатку були стрибки цін ня обслуговування боргу, реструктуризація
на продукти харчування, згодом світова боргу, нові ініціативи щодо фінансування
фінансова криза, а потім зростання цін на та ліквідності, а також покращене перена-
нафту, і уряди вирішували кожну з цих криз правлення SDR. У середньостроковій пер-
окремо, у міру її виникнення, то сучасна спективі міжнародна співпраця з питань
ситуація характеризується одночасним на- оподаткування та незаконних фінансових
станням криз (продовольчої, енергетичної, потоків може покращити рівень доходів і
фінансової тощо), що вимагає негайного створити фіскальні можливості [11].
вирішення. Загалом миттєва реакція на економіч-
Хоча короткострокова стабілізація еко- ну кризу через фіскальну політику, спря-
номіки під час економічної кризи в період мовану на підтримку та виживання малого
пандемії є важливою, не менш важливо бізнесу, є важливою, але надто дорогою, а
враховувати довгострокову стійкість фіс- враховуючи значний вплив на бюджетний
кальної політики, особливо в умовах війни дефіцит і державний борг є короткотермі-
в Україні. Неприйнятний бюджетний дефі- новою (максимум до року). Перехід від фо-
цит і зростання рівня державного боргу мо- кусування на виживанні малого бізнесу до
жуть мати негативний вплив на економічну фази відновлення та зростання є складним
стабільність держав, тому уряди повинні процесом, який вимагає трансформації
знайти баланс між вирішенням нагальних фіскальної політики та її наповнення новим
економічних проблем і забезпеченням дов- змістом. Особливо складним процесом є
гострокової фіскальної стійкості. вибір правильної послідовності скасування
Разом з тим, варто зазначити, що у бага- початкових фіскальних заходів, пов’язаних
тьох країнах фіскальний потенціал підтрим- із поступовим усуненням загальних заходів
ки малого підприємництва вичерпано після фінансової підтримки (особливо гранти на
кризи COVID-19, а російсько-українська покриття витрат на заробітну плату, орен-
криза спричинила додаткові потрясіння для ду, інші операційні витрати), у міру стабі-
національних економік у вигляді зростання лізації економічної ситуації, одночасно за-
світових цін на сировинні товари та спо- проваджуючи нові політики підтримки, що
вільнення світової економічної активності і сприяють інноваціям та зростанню.
малого бізнесу зокрема. Для реакції на еко-

ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024 179
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

Для фіскальної стабілізації Світовим Важливим аспектом сучасного бізне-
банком визначено кілька ключових питань, су є його екологічність. З огляду на те, що
які можуть допомогти країнам розробити малі підприємства часто мають обмежені
належну відповідь на численні несприятли- ресурси (фінансові і технологічні), вони по-
ві шоки в економіці: перерозподіл видатків требують додаткової підтримки для впро-
із менш пріоритетних програм на програми, вадження екологічних практик. Для стиму-
спрямовані на пом’якшення економічних і со- лювання екологічності малого бізнесу та
ціальних наслідків кризи; підвищення ефек- сприяння зменшенню негативного впливу
тивності витрачання коштів; збільшення над- на навколишнє середовище уряди можуть
ходжень, зокрема шляхом розширення бази використовувати різноманітні фіскальні за-
оподаткування, підвищення прогресивності ходи, такі як податкові пільги і кредити на
системи оподаткування та зменшення ухи- екологічні інвестиції, гранти на екологічні
лення від сплати податків [12]. проєкти, спрощення процедур екологіч-
Серед напрямів підтримки малого ного ліцензування тощо, ефективне впро-
бізнесу фіскальними заходами варто ви- вадження яких дасть змогу забезпечити
окремити заходи, пов’язані з підтримкою сталий розвиток малого бізнесу в умовах
цифровізації та інноваційної діяльності. сучасної економіки.
Сприяти цифровізації, підтримці та сти- В умовах сьогодення малий бізнес ві-
мулюванню інноваційної діяльності малих діграє важливу роль не тільки в економіці
підприємств можуть такі фіскальні заходи, будь-якої країни, створюючи робочі місця
як податкові пільги на юридичні витрати, та забезпечуючи економічне зростання, а
пов’язані з захистом інтелектуальної влас- й сприяє соціальному розвитку суспільства
ності та патентуванням винаходів; гранти та підтримує його соціальну стабільність,
на інноваційні проєкти (розробка нових та поєднуючи комерційні цілі з соціальними
удосконалення існуючих продуктів, про- місіями, оскільки в сучасному світі бізнеси
цесів і послуг); субсидії на впровадження все частіше усвідомлюють свою відпові-
нових технологій (закупівля чи оновлення дальність перед суспільством. Тому важ-
існуючої ІТ-інфраструктури, автоматизація ливими інструментами урядової політики,
виробничих процесів); програми пільгово- що сприяють розвитку соціально значущих
го кредитування для підприємств, які здій- проєктів малого бізнесу, пов’язаних з вирі-
снюють інвестиції в цифрові технології та шенням соціальних проблем, є фіскальні
інноваційні проєкти; запровадження уря- заходи стимулювання соціального підпри-
дових програм для навчання та підвищен- ємництва.
ня кваліфікації працівників малого бізнесу Висновки. Підсумовуючи вищезазна-
у сфері цифрових технологій; спрощення чене, приходимо до відповідних висновків
процедур реєстрації та звітності для малих і узагальнень:
підприємств, що займаються цифровими 1. Проведений аналіз показав, що фіс-
технологіями, тощо. Урядова політика, сти- кальна політика відіграє важливу роль у під-
мулюючи розробку нових технологій, про- тримці економіки загалом та малого бізнесу
дуктів та послуг через впровадження таких зокрема під час кризових періодів. Швидке
фіскальних заходів для підтримки цифро- й оперативне запровадження урядами фіс-
візації та інноваційної діяльності малого кальних заходів допомагає малим підпри-
бізнесу сприятиме підвищенню конкурен- ємствам подолати кризові ситуації, зберегти
тоспроможності малих підприємств. робочі місця, підтримати економічну актив-

180 ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

ність та забезпечити довгостроковий розви- європейських стандартів. Нарощування фінан-
ток. Для цього держави мають використо- сово-економічного потенціалу суб’єктів еконо-
вувати ефективну фіскальну політику щодо мічних відносин як основа поступального роз-
підтримки малого бізнесу в умовах затяжної витку територіально-господарських систем :
кризи (від пандемії до війни в Україні) для моногафія. Тернопіль, 2021. С. 85–89. URL :
збереження економічної стабільності та піс- http://elartu.tntu.edu.ua/handle/lib/35252.
лякризового відновлення економіки. 5. Глущенко С. В., Мельник А. І. Фіскальні
2. В умовах затяжних криз фіскальна стимули економічного розвитку у світі в умовах
політика підтримки малого бізнесу стика- пандемії COVID-19. Наукові записки НаУКМА.
ється з низкою викликів, які необхідно до- Економічні науки. 2021. Т. 6, № 1. С. 45–51.
лати в довгостроковій перспективі, вихо- URL : https://ekmair.ukma.edu.ua/server/api/
дячи зі своїх потенційних можливостей та core/bitstreams/da58ebde-0276-4491-b95d-
виробляючи альтернативні механізми мобі- 1859bd07910b/content.
лізації доходів, ефективності витрат, управ- 6. Мельник Т. Ю. Державна підтримка та
ління боргом та міжнародної співпраці. стимулювання розвитку бізнесу в Україні під
3. У відповідь на сучасні виклики (еконо- час дії воєнного стану. Економіка, управління
мічні кризи, воєнні дії, зміну клімату тощо), та адміністрування. 2022. № 2. С. 3–11. https://
уряди багатьох країн розробляють нові на- doi.org/10.26642/ema2022-2(100)-3-11.
прями фіскальної політики для підтримки 7. Ватаманюк-Зелінська У., Кілочко О.,
малого бізнесу, що зосереджені на стиму- Зелінський М.-П. Державна фінансова під-
люванні цифровізації, екологічної стійкості, тримка МСБ в період воєнного стану. Еконо-
інноваційного фінансування та соціального міка та суспільство. 2022. № 45. https://doi.
підприємництва, що дає змогу малим під- org/10.32782/2524-0072/2022-45-77.
приємствам адаптуватися до сучасних 8. Finance for an equitable recovery. Inter-
викликів та забезпечити свою конкуренто- national Bank for Reconstruction and Develop-
спроможність в умовах сталого розвитку. У ment. The World Bank, 2022. 281 p. URL : https://
перспективі наші дослідження зосередимо openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bit-
саме на цих напрямах фіскальної політики streams/e1e22749-80c3-50ea-b7e1-8bc332d0c2ff/
підтримки малого бізнесу. content.
9. Fiscal Monitor: Fiscal Policy in the Great
Список використаних джерел Election Year. April 2024. International Monetary
1. Stiglitz J., Rosengard, J. Economics of the Fund. 128 p. URL : https://www.imf.org/en/Pub-
public sector: Fourth International Student Edition. lications/FM/Issues/2024/04/17/fiscal-monitor-
W. W. Norton, Incorporated, 2015. 923 р. april-2024.
2. Auerbach A., Gale W. Activist fiscal policy 10. Fiscal Monitor: Fiscal policy from pandemic
to stabilize economic activity. National Bureau Of to war. April 2022. International Monetary Fund.
Economic Research. BROOKINGS. 2009. 57 p. 124 р. URL : https://www.imf.org/en/Publications/
URL : https://www.brookings.edu/wp-content/up- FM/Issues/2022/04/12/fiscal-monitor-april-2022.
loads/2016/06/0929_activist_fiscal_gale.pdf. 11. Songwe V. Fiscal response to the
3. Storey D. Understanding the small business COVID-19 crisis. September 2022. URL : https://
sector. London : Pub. Location, 2016. 280 p. https:// financingun.report/essay/fiscal-response-covid-
doi.org/10.4324/9781315544335. 19-crisis.
4. Дячун О., Нагорняк І. Стимулювання роз- 12. Fiscal implications of the deteriorating
витку підприємництва в Україні в контексті global economic environment for EMDEs. In-

ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024 181
МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ

ternational Bank for Reconstruction and De- chas dii voiennoho stanu [State support and stimu-
velopment. The World Bank. 2022. 65 p. lation of business development in Ukraine during
URL : https://documents1.worldbank.org/cu- martial law]. Ekonomika, upravlinnia ta administru-
rated/en/099441309292216138/pdf/IDU00d81c- vannia – Economics, Management and Administra-
c3a0a93c043d9081cd08bc8b8d208f8.pdf. tion, 2, 3–11. https://doi.org/10.26642/ema-2022-
2(100)-3-11.
References 7. Vatamanyuk-Zelinska, U., Kilochko, O.,
1. Stiglitz, J. E., Rosengard, J. K. (2015). Eco- Zelinskyi., M.-P. (2022). Derzhavna finansova pid-
nomics of the public sector. Fourth International trymka MSB v period voiennoho stanu [State finan-
Student Edition. W. W. Norton, Incorporated. cial support for smes during the war]. Ekonomika ta
2. Auerbach, A. J., Gale, W. G. (2009). Activist suspilstvo – Economy and Society, 45. https://doi.
fiscal policy to stabilize economic activity. National org/10.32782/2524-0072/2022-45-77.
Bureau Of Economic Research. BROOKINGS. 8. Finance for an equitable recovery. Interna-
Available at: https://www.brookings.edu/wp-content/ tional Bank for Reconstruction and Development.
uploads/2016/06/0929_activist_fiscal_gale.pdf. (2022). The World Bank. Available at: https://
3. Storey, D. J. (2016). Understanding the openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bit-
Small Business Sector. London: Pub. Location. streams/e1e22749-80c3-50ea-b7e1-8bc332d0c2ff/
https://doi.org/10.4324/9781315544335. content.
4. Diachun, O., Nahorniak, I. (2021). Sty- 9. Fiscal Monitor: Fiscal Policy in the Great
muliuvannia rozvytku pidpryiemnytstva v Ukraini Election Year. (2024). International Monetary Fund.
v konteksti yevropeiskykh standartiv [Promoting Available at: https://www.imf.org/en/Publications/
entrepreneurship development in Ukraine in the FM/Issues/2024/04/17/fiscal-monitor-april-2024.
context of european standards]. Increasing the fi- 9. Fiscal Monitor: Fiscal policy from pandemic
nancial and economic potential of the subjects of to war. (2022). International Monetary Fund. Avail-
economic relations as a basis for the progressive able at: https://www.imf.org/en/Publications/FM/Is-
development of territorial and economic systems, sues/2022/04/12/fiscal-monitor-april-2022.
Ternоpіl. Available at: http://elartu.tntu.edu.ua/han- 10. Songwe, V. (2022). Fiscal response to the
dle/lib/35252. COVID-19 crisis. Available at: https://financingun.
5. Hlushchenko, S., Melnyk, A. (2021). Fiskalni report/essay/fiscal-response-covid-19-crisis.
stymuly ekonomichnoho rozvytku u sviti v umovakh 11. Fiscal implications of the deteriorating glob-
pandemii COVID-19 [Fiscal incentives for economic al economic environment for EMDEs (2022). Inter-
development in the world under the condition of the national Bank for Reconstruction and Development.
COVID-19]. Naukovi zapysky NaUKMA. Ekonomi- The World Bank. Available at: https://documents1.
chni nauky – Scientific Notes of NaUKMA. Economic worldbank.org/curated/en/099441309292216138/
Sciences, 6 (1), 45–51. Available at: https://ekmair. pdf/IDU00d81cc3a0a93c043d9081cd08b-
ukma.edu.ua/server/api/core/bitstreams/da58ebde- c8b8d208f8.pdf.
0276-4491-b95d-1859bd07910b/content.
6. Melnyk, T. Yu. (2022). Derzhavna pidtrymka
ta stymuliuvannia rozvytku biznesu v Ukraini pid

182 ISSN 1818-5754 (Print) / ISSN 2415-3672 (Online) Світ фінансів 3 (80)/ 2024

File and source

File: 2024-challenges-for-fiscal-policy-in-supporting-small-businesses-in-economic-crises-an-int.pdf
Size: 517,050 bytes
SHA-256: 07aba50559808f14b12b4dec758922fd7681a2e41e75fdd95f86c536dc98963b
Our copy: 2024-challenges-for-fiscal-policy-in-supporting-small-businesses-in-economic-crises-an-int.pdf
Original: sf.wunu.edu.ua